华北制药(600812.CN)

生物医药掀涨停潮,A股涉新冠疫苗概念如何去伪存真?

时间:20-06-17 19:14    来源:一财网

新冠疫苗研制进展顺利传出的重磅消息令A股市场资金再度追捧疫苗题材股。

6月17日,A股全天整体窄幅震荡,疫苗、医药概念股大面积封板强势领涨。截至收盘, 西藏药业(600211.SH)、康华生物(300841.SZ)、华北制药(600812)(600812.SH)、华森制药(002907.SZ)、以岭药业(002603.SZ)、国药股份(600511.SH)等22只生物医药板块个股录得涨停;港股国药控股(1099.HK)亦收涨9.21%,报20.75港元。

有分析人士指出,医药概念股大涨主要是情绪面受到新冠疫苗最新研发进展的利好情绪所致。但有部分股价遭爆炒的企业实际业务与新冠疫苗研制没有直接关系,投资时需注意鉴别真伪。此外,今年以来,A股已有62只医药股创出股价新高,从中长期来看,医药板块的增长性和成长空间,龙头企业仍然值得关注。

直接参与疫苗研制的A股并不多

消息面上,6月16日,国药中国生物武汉生物制品研究所研制的新冠病毒灭活疫苗Ⅰ/Ⅱ期临床试验盲态审核暨阶段性揭盲在北京、河南两地同步举行。揭盲结果显示,中和抗体阳转率100%。这也意味着,全球首个新冠灭活疫苗所有受试者全部产生抗体。

17日早盘,国药股份开盘便涨停,以岭药业、华森制药等多只个股纷纷跟涨。药明康德(603259.SH)、华兰生物(002007.SZ)、康龙化成(300759.SZ)、天坛生物(600161.SH)等机构重仓股纷纷刷新历史新高。

从新冠疫苗受益角度来看,国药股份、天坛生物等被市场认为是国药集团疫苗研制的受益者。今年4月,国药集团中国生物公司传出研制新冠疫苗后,国药股份、天坛生物因与其存在密切关系在二级市场一度受到爆炒。截至收盘,国药股份、天坛生物股价年内累计涨幅高达34.08%、62.42%,大幅跑赢大盘。

第一财经记者以投资者身份致电后获悉,上述两家公司的主营业务与新冠疫苗研发并无直接关系。

国药股份相关负责人称,公司是国药集团旗下北京地区唯一医药分销平台,主营业务以批发为主。

定期报告显示,国药股份业务依然以医药流通为主,药品分销占 90%以上份额。2020年一季度,公司实现营业收入82.09亿元,同比下降18.3%;实现归母净利润2.32亿元,同比下滑19.02%。经营活动产生的现金流量净额为-11.47亿元,较上年末减少35.1%。

天坛生物也表示,“公司主要从事血液制品业务,与新冠疫苗研发无关。去年就已把医药业务剥离了。”今年一季度,天坛生物实现营业收入7.57亿元、归母净利润1.31亿元,分别同比增长7.36%、0.28%。

整体来看,直接参与新冠疫苗研发的A股上市公司仍是少数。6月15日晚间,西藏药业公告称,已与斯微生物达成全球独家战略合作关系,获得后者旗下新冠疫苗、结核疫苗及流感疫苗的全球独家开发、生产、使用及商业化权利。西藏药业将分阶段向斯微生物投资3.51亿元。截至发稿,西藏药业股价两连板,创出历史新高67.64元。

此外,万泰生物、泰康生物等药企的新冠疫苗研制大多还处于临床前或早期研究中。华兰生物称,已完成毒种连续传代纯化、三级种子库建立,正在开展临床前的动物试验等相关研究;复星医药则已进入1期临床阶段。

医药股后市如何看

新冠肺炎疫苗的研发牵动人心,情绪传至全球资本市场后,生物医药行业连遭资金热捧。A股方面,医药板块成为最大亮点之一。二季度以来,疫苗、血制品、制药、中药、抗病毒等概念股悉数录得不俗涨幅。

Wind资讯数据显示,二季度以来,生物医药行业累计涨幅达36.67%,是位居次席的休闲服务行业的几乎高一倍。

医药生物同样获得北上资金的青睐。公开数据显示,北上资金所有A股重仓股中,市值前20的占据4家,包括恒瑞医药(600276.SH)、爱尔眼科(300015.SH)、药明康德、迈瑞医疗(300760.SZ),分别持有市值596亿元、201亿元、170亿元、165.7亿元。

板块的高涨带动个股股价连创新高。据第一财经记者统计梳理,今年以来,已有62只生物医药板块个股创出历史新高。其中,37只股价翻番,8只录得200%以上的涨幅。位居榜首的万泰生物今年上市后,连续26个一字涨停,投资者中一签可赚13逾万元。

医药生物板块后市的增长性备受市场关注。汇丰晋信基金经理严瑾对第一财经记者表示,“年初至今,医药板块已经享受了业绩和估值的双重提振,取得了明显的超额收益。板块当前静态估值相对不便宜。但动态视角来看,医药板块估值的上升空间较大且较明确。随着全球卫生健康事件进入平台期,市场风险偏好短期有望回升,之前出于避险目的资金可能会短期流出医药板块,但考虑到医药板块业绩增长的确定性和长期空间,医药板块的优质龙头公司依然值得关注。”

另一位上海的公募基金经理指出,“疫苗开发的难度、所需时间等暂时还不确定。场内资金的追逐更多是因人们再次聚焦于疫苗及相关产品。从目前的研发进展来看,多家海内外企业疫苗还需三期临床试验。投资者在选择标的时,应重点关注有具体研发进度、布局良好的的企业。”

天风证券指出,新冠疫情延迟接种对上市公司全年业绩影响比较小。此次疫情对国民的健康意识的提升,对疫苗的认知度有望大幅提升,从中长期来看有利于规划疫苗接种率。

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